我为什么要做投资平权

本文是「像机构一样投资」专栏第一篇。

一、投顾这条路上，已经有人在走

大家都在谈论怎么做好投顾。

我看到很多正在市场上推动这件事的人——有知有行、资产配置研习社、越女、微积分量化价投。从投到顾的每一个环节，都有人在认真做。只是面对的受众不一样：有些是高净值客户，有些是从业人员，有些面向普通人。

二、我也在这条路上走了很久

我发现自己在这条路上已经走了很久。我想用产品设计的方式，按照投资者的旅程去做设计，去完成这一场投资自我认知的提升。

三、这件事为什么难

财富管理和资产管理很不一样。

一个是负债端，一个是资产端；一个是短期，一个是长期；一个面对普通投资者，一个面对专业投资者。落到具体差异上，是 KYC 与 KYP 的差别、客户体验与产品净值的差别、人性与理性的差别。

在行业里，这也是一件很难的事。行业要能赚钱，事情才做得起来；现在做不大、赚不到钱，就很难做，需要很大的魄力去养人。基民股民都希望赚钱，利率下行会让更多人愿意拿钱去博高一点的收益，但如何权衡人性、让人稳定地赚钱，非常难。这需要投教，需要好的产品设计，需要改变用户行为，甚至在更大的层面，需要改变市场参与者的结构——这一点，对比中美结构就能看出来。

四、现在正是一个好的时机

而现在的投顾从业者，很多人其实都受困于此。所以现在，恰恰是一个好的时机。

五、我为什么做：产品人 + 普通人

我为什么做这件事？

我在基金领域时其实已经做了很多，但始终觉得太难让用户真正用起来。作为一个产品人，我真的很想做成这件事。

而我另一个背景是：我就是普通人，我身边的家人朋友也是。现在很多投顾服务是面向高净值用户的；面向普通人的服务，大多数时候只有顺应人性的排行榜和估值榜，而平台还在放大和利用人性。

所以与其服务高净值，我为什么不能用 AI 加服务，去服务普通人？

六、能不能利用人性，去做正确的事

那么，做一件正确的事，能不能利用人性？

利用行为经济学上的用户偏差，利用人性和习惯。这对我既是一个兴奋的挑战，也是一个愿景。

七、我决定聚焦在投资平权

最近空档的时间，我一直在琢磨这个问题：要不要做？我的受众到底是谁？到底怎么做？我能不能花下一个十年去做这件事？

可能开始是一个人做，而我也看到很多人在以各种各样的方式做这件事，也许会有越来越多的同行者。以及，做这件事能否在趋势上实现共赢？可以是信任，可以是形成解决方案。

我的想法很多、很膨胀。最开始我想两条线并行：一条面向投资者，一条面向投顾从业者和同业。体系化，但也发散，很难搞出路径，我发现太吃力了。而从终局愿景来看，我还是希望让"顾"落到普通人身上。所以我选择聚焦在投资平权——直接用产品去同理用户。

八、框架：对用户最终在财富上「好」的，是认知提升；「不好」的，是行为、信息和注意力

我理过一个框架：什么是对用户最终在财富上好的，什么是不好的。好的是认知提升，不好的是行为、信息和注意力。那我就要利用人性去做。

财富管理的核心是守富还是创富？

真正的财富管理是守富——资产配置、风险管理、现金流安排、长期陪伴，避免在错误的时间被动卖出。但客户天然的需求是创富——短时间高回报、捞一票就走、迅速改变财富状态。供需错配，导致内卷。

大家更努力，市场结果却没有更好。行为方向取决于奖励机制，把系统问题转化为个人道德问题是不公平的。奖励可以放弃，但惩罚很难承受。需要调整的是奖励和约束机制，而不是要求个体更理性。

九、两条线：人生旅程 × 财富认知，从浅入深叠加工具

按照用户旅程，我们可以从用户的人生旅程和对财富的认知两条线来看，然后在上面叠加工具，从浅入深。

任何事情不都可以拆解成：获得注意、去理解、去执行、实现目标、去反馈吗？投资理财也一样。

十、六个产品，沿用户旅程排开

获得注意：100 万用户的人生旅程

首先是用 AI 建立 100 万用户的人生旅程，端一把空椅子，去看他在财富这件事上都是怎样的路径，以此获取注意力。注意力几乎是所有内容和媒体的必争之地——迎合用户的、抓住用户人性的、与用户相关的。做正确的事也得这样切入，否则根本没有受众。而用户会在哪里、从哪里铺注意力，这件事是我目前做得最痛苦、但也在尝试体系化去做好的。

去理解：投资词典 / iask 会问 / 计算器

然后是帮助用户去理解——投资词典、iask 会问、计算器就是解决这个的。这些都带入用户的视角，让用户更沉浸式地理解。

去执行：投资工作台

然后是去执行。在这一步，我能做的就是帮助用户聚焦在最重要的事情上，忽略噪音。不到选产品，不到交易，投资工作台要做的是，让个人如何像机构投资者一样思考和行动。这块做得很重，也做了很多中间的不成形的看板，最终找到了好的样例。

实现目标：投资守护兽 + 投资大脑

实现目标在用户，不在我。我想做的是让用户更好地认识自己——投资守护兽就是做这个；以及提升投资认知——投资大脑就是做这个。当然这两块还在原型状态，是以自己为样本去试验的阶段。如何渗透到用户日常其实有断点，也是我自己在使用过程中反复思考的。

十一、讲出来：寻找同行者

然后讲出来。也许能有同样的人理解，而且比我认知更高，能够做出更好的事情，这样也很好。

十二、把自己当成产品主理人 + 联结同行者

目前大概会聚焦在这 6 个产品上。一方面，把自己当成一个完全的产品主理人去想这件事的每一个环节——从用户，到增长，到数据，到内容。我在和 AI 一起构建这个 OS 系统。另一方面，我希望推进自己去 link 同样做这件事的人和组织。

十三、用十年去看

听上去好像陷入了无限的构建，但如果用十年的维度，也许并不会花费我太多的精力。

好像有点偏题。但抛开我个人的视角，从大的周期背景、资金流向背景、普通人财富选择的背景来看，如果这件事必然发生，也许我们可以做的第一步是：如何解决不亏钱的问题。而这一定是"顾"要做到的。

边做边看的是政策、法律、市场、AI 这些的变化。